تحصل DeFi على رياح ثانية مع ارتفاع الودائع بعد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية

التمويل اللامركزي – DeFi – يحصل على ريح ثانية. قفز حجم الأموال المودعة في هذا النوع من مشاريع العملات المشفرة في الأشهر الأخيرة، مدفوعًا بارتفاع عملة البيتكوين مدفوعًا بإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في أمريكا.

ارتفعت القيمة الإجمالية للتوكنات (TVL) المودعة في سلاسل الكتل التي تركز على التمويل اللامركزي بنحو 40 بالمائة منذ نوفمبر إلى حوالي 60 مليار دولار (حوالي 4,98,337 كرور روبية)، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ أغسطس 2022 الشهر الماضي، وفقًا لمزود البيانات. ديفي لاما.

وفي تطور مثير للسخرية، فإن تسلل البيتكوين إلى النظام المالي المركزي السائد قد أدى بشكل فعال إلى تعزيز المخاطرة في عالم العملات المشفرة اللامركزي الموازي.

قال أوستن ألكساندر، المؤسس المشارك لشركة LayerTwo Labs التي تركز على معاملات البيتكوين: “يعد ارتفاع DeFi TVL بمثابة وكيل لتزايد المضاربة عبر مساحة الأصول الرقمية، حيث يطارد الناس السرد التالي والشيء الساخن التالي”.

قفزت أحجام التداول اليومية على بروتوكولات DeFi إلى 7.3 مليار دولار (حوالي 60,632 كرور روبية) في أوائل يناير، وهو أعلى مستوى لها منذ مارس 2023. وارتفعت القيمة السوقية لرموز التشفير المرتبطة بـ DeFi إلى 77 مليار دولار (حوالي 6,39,498 روبية). كرور روبية)، من 72 مليار دولار (حوالي 5,97,972 كرور روبية) في بداية ديسمبر، وفقًا لـ CoinGecko.

تختلف روح التمويل اللامركزي DeFi بشكل صارخ عن روح النظام المالي المنظم. إنها تسعى إلى تكرار العمليات المعتادة للاستثمار والاقتراض والتداول، ولكن في عالم لا مركزي حيث يتم تنفيذ المعاملات من نظير إلى نظير على blockchain عبر العقود الذكية، مع عدم وجود بنوك أو وسطاء يعملون كوسطاء.

يقول العديد من المشاركين في السوق إن توقع انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد عزز أيضًا جاذبية بروتوكولات التمويل اللامركزي، حيث يمكن للمستثمرين إيداع رموز العملات المشفرة الخاصة بهم مقابل العوائد.

قال مايكل رينكو، المحلل في شركة Delphi Digital: “لأول مرة منذ عام أو نحو ذلك، يكون المعدل الذي يمكنك الحصول عليه في DeFi أعلى من سعر سندات الخزانة الأمريكية”.

على سبيل المثال، قدم بروتوكول Aave الشهير معدلات مئوية سنوية على ودائع العملات المستقرة المعتمدة على Ethereum والتي تزيد عن 14 بالمائة، وفقًا لمتتبع Aavescan.

وقال فيليب شوميكر، المدير التنفيذي لمنصة الهوية اللامركزية Identity.com: “إن السوق يتصدر (تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية) من حيث تدفق رأس المال إلى DeFi”.

احذروا من التقلبات الشديدة التي ميزت هذا القطاع في السنوات الأخيرة؛ قفزت الودائع في blockchain التي تركز على DeFi من 17.3 مليار دولار (حوالي 14.36.79 كرور روبية) في يناير 2021 إلى ما يقرب من 178 مليار دولار (حوالي 14.78.322 كرور روبية) في ديسمبر من ذلك العام، قبل أن تنخفض إلى أقل من 40 مليار دولار (حوالي 40 مليار روبية) .3,32,207 كرور روبية) في ديسمبر 2022، وفقًا لبيانات Defi Llama.

سولانا يرتفع وينزلق

تزامن الارتفاع الأخير في ودائع التمويل اللامركزي مع ارتفاع أسعار بيتكوين وإيثريوم في أوائل شهر يناير، مدفوعًا في المقام الأول بصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الأمريكية (الصناديق المتداولة في البورصة).

وقال توماس تانغ، نائب الرئيس ورئيس الاستثمار في شركة Ryze Labs لرأس المال الاستثماري: “يتمتع المتداولون بسيولة أكبر لأن قيمة Bitcoin و Ethereum الخاصة بهم أعلى، لذلك يبدأون في النزول إلى مستوى المخاطر والمغامرة في أصول أكثر خطورة”.

ومع ذلك، على الرغم من البداية القوية لهذا العام، فقد تخلت بيتكوين وإيثريوم – أكبر عملتين مشفرة – عن معظم مكاسبهما وارتفعتا الآن بنسبة 0.2 في المائة و0.5 في المائة فقط على التوالي.

وقد أثر ذلك على أسعار العديد من رموز DeFi.

انخفض مؤشر CoinDesk الذي يتتبع التوكنات المتعلقة بالتمويل اللامركزي بنسبة 13 بالمائة في عام 2024، في حين انخفض الرمز المميز لسلسلة Solana blockchain – إحدى سلاسل DeFi الأكثر شعبية – بنسبة 5.7 بالمائة.

يعتقد بعض اللاعبين في السوق أن نشاط التمويل اللامركزي قد يكون أكثر استدامة هذه المرة، نظرًا لأن سعر Solana تضاعف أربع مرات خلال الأشهر الستة الماضية، متجاوزًا بكثير بيتكوين وإيثريوم.

ويتوقع آخرون بعض الأشهر الصعبة المقبلة بالنسبة للتمويل اللامركزي، حيث تعمل الأسواق المالية مرة أخرى على تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة.

وقالت كاتي تالاتي، مديرة الأبحاث في شركة إدارة الأصول Arca، إنه يبقى أيضًا أن نرى مدى استدامة عروض عوائد التمويل اللامركزي الجديدة.

وأضاف طلعتي: “لا أعتقد أننا سنرى على الفور تأثير تخفيضات أسعار الفائدة على نشاط التمويل اللامركزي، وأعتقد أن الأمر سيستغرق بعض الوقت لرؤية المستخدمين والنشاط يتدفقون مرة أخرى”.

© طومسون رويترز 2024