صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الأمريكية تشهد حجمًا بقيمة 4.6 مليار دولار في اليوم الأول من التداول، وهيمنة التدرج الرمادي وبلاك روك

شهدت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) المدرجة في الولايات المتحدة تداول أسهم بقيمة 4.6 مليار دولار اعتبارًا من بعد ظهر الخميس، وفقًا لبيانات LSEG، حيث قفز المستثمرون إلى المنتجات التاريخية التي وافقت عليها هيئة الأوراق المالية الأمريكية يوم الأربعاء.

تمثل المنتجات لحظة فاصلة لصناعة العملات المشفرة التي ستختبر ما إذا كانت الأصول الرقمية – التي لا يزال ينظر إليها العديد من المتخصصين على أنها محفوفة بالمخاطر – يمكن أن تحظى بقبول أوسع كاستثمار.

بدأ تداول أحد عشر صندوقًا متداولًا للبيتكوين – بما في ذلك iShares Bitcoin Trust من BlackRock، وGrayscale Bitcoin Trust، وARK 21Shares Bitcoin ETF، من بين صناديق أخرى – في التداول صباح الخميس، مما أدى إلى منافسة شرسة على حصة السوق.

وأظهرت بيانات LSEG أن Grayscale وBlackRock وFidelity هيمنت على أحجام التداول.

وقال تود روزنبلوث، الخبير الاستراتيجي في VettaFi: “كانت أحجام التداول قوية نسبيًا بالنسبة لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة”. “لكن هذا سباق أطول من مجرد تداول يوم واحد.

وجاء الضوء الأخضر من هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية للمنتجات أخيرًا في وقت متأخر من يوم الأربعاء، بعد صراع دام عقدًا من الزمن مع صناعة العملات المشفرة.

وصف بعض المديرين التنفيذيين عملة البيتكوين بأنها استثمار عالي المخاطر، وقالت شركة Vanguard – أكبر مزود لصناديق الاستثمار المشتركة – إنها ليس لديها خطط لإتاحة الدفعة الجديدة من صناديق الاستثمار المتداولة في عملة البيتكوين الفورية على منصتها لعملاء الوساطة لديها.

وكانت هيئة الأوراق المالية والبورصة قد رفضت في وقت سابق جميع صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية بسبب مخاوف تتعلق بحماية المستثمرين. وقال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة، غاري جينسلر، في بيان يوم الأربعاء، إن الموافقات لم تكن تأييدًا لعملة البيتكوين، واصفًا إياها بأنها “أصل مضارب ومتقلب”.

أدى إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة إلى رفع سعر عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2021. وقد ارتفع آخر مرة بنسبة 0.77 في المائة عند 46303 دولارات (حوالي 3839315 روبية)، في حين ارتفع سعر الإيثر، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة 2.79 في المائة. بسعر 2597.95 دولارًا (حوالي 2،15،414 روبية).

السباق على حصة السوق

أثارت الموافقة التنظيمية منافسة شديدة على حصة السوق بين الجهات المصدرة، حيث قام بعضهم بتخفيض رسوم منتجاتهم إلى مستوى أقل بكثير من معايير صناعة صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة حتى قبل إطلاقها يوم الخميس.

تتراوح الرسوم على صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة للبيتكوين من 0.2% إلى 1.5%، مع عرض العديد من الشركات أيضًا التنازل عن الرسوم بالكامل لفترة معينة أو لحجم معين من الأصول بالدولار. بعد أن بدأت صناديق الاستثمار المتداولة في التداول، قامت Valkyrie بتخفيض رسومها مرة أخرى إلى 0.25 بالمائة وتنازلت عنها للأشهر الثلاثة الأولى.

تمت الموافقة على Grayscale لتحويل صندوق Bitcoin الحالي الخاص بها إلى صندوق استثمار متداول يوم الخميس، مما أدى بين عشية وضحاها إلى إنشاء أكبر صندوق استثمار متداول للبيتكوين في العالم بأكثر من 28 مليار دولار (حوالي 2,32,178 كرور روبية) من الأصول الخاضعة للإدارة.

تختلف التقديرات الخاصة بكمية صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية بشكل كبير. قدر المحللون في بيرنشتاين أن التدفقات ستتراكم تدريجياً لتتجاوز 10 مليار دولار (حوالي 82.920 كرور روبية) في عام 2024، بينما قال محللو ستاندرد تشارترد هذا الأسبوع إن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تجتذب 50 مليار دولار (حوالي 4.14.604 كرور روبية) إلى 100 مليار دولار ( ما يقرب من 8,29,209 كرور روبية) هذا العام وحده. وقال محللون آخرون إن التدفقات قد تصل إلى 55 مليار دولار (حوالي 4,56,063 كرور روبية) على مدى خمس سنوات.

مع بدء تداول صناديق الاستثمار المتداولة يوم الخميس، كان المشاركون في السوق يراقبون عن كثب فروق أسعار العرض والطلب: الفرق بين السعر الذي يشتريه المتداول في صندوق استثمار متداول والسعر الذي يمكن بيعه به. عادةً ما يُنظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة ذات فروق الأسعار الأضيق على أنها مرغوبة أكثر.

وقال جيسون ستونبيرج، مدير استراتيجية المنتجات في شركة Invesco، التي ظهرت مؤسسة ETF الخاصة بها مع Galaxy Digital لأول مرة يوم الخميس، إن حجم التداول والسباكة الداخلية وعدد المشاركين المشاركين “له أهمية بالغة لدفع فروق الأسعار إلى نقطة جيدة”.

وحذر بعض المحللين من أن النشوة المحيطة بالموافقة قد تكون سابقة لأوانها. لا يزال مجتمع الاستثمار الأوسع ينظر إلى العملات المشفرة على أنها محفوفة بالمخاطر، مع فضائح مثل انهيار بورصة العملات المشفرة FTX في عام 2022 مما يزيد من قلق المستثمرين.

وقالت متحدثة باسم فانجارد إن الشركة ليس لديها خطط لإطلاق منتجاتها الاستثمارية الخاصة بالعملات المشفرة، وإن تركيزها يظل على فئات الأصول الأساسية مثل الأسهم والسندات والنقد، والتي تعتبرها “كتل من الأصول المتوازنة وطويلة الأجل”. محفظة الاستثمار.”

وفي حديثه في ندوة عبر الإنترنت يوم الخميس، قال شارمين موسافار رحماني، رئيس مجموعة استراتيجية الاستثمار وكبير مسؤولي الاستثمار لإدارة الثروات في جولدمان ساكس، إن العملات المشفرة ليس لها مكان في محفظة استثمارية.

وقالت: “عندما تفكر في الأمر، أين توجد أي قيمة لشيء مثل البيتكوين؟”. “لا نعتقد أنها فئة أصول للاستثمار فيها.”

مكاسب الأسهم المشفرة

ومع ذلك، يتوقع البعض أن تمهد المنتجات الطريق لمزيد من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة المبتكرة، بما في ذلك منتجات الأثير الفورية.

قال مايكل سونينشين، الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale، في مقابلة يوم الخميس إن الشركة تخطط لتقديم طلب للحصول على ETF للمكالمات المغطاة في محاولة للسماح للمستثمرين بتوليد دخل من الخيارات على منتج البيتكوين الفوري الخاص بها.

ارتفعت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة في البداية يوم الخميس، لكنها أنهت اليوم على انخفاض، مع انخفاض أسهم شركتي تعدين البيتكوين Riot Platforms وMarathon Digital بنسبة 15.8% و12.6% على التوالي.

وانخفض سهم شركة Microstrategy المستثمرة في Bitcoin بنسبة 5.2 في المائة وبورصة العملات المشفرة Coinbase بنسبة 6.7 في المائة. ارتفع مؤشر ProShares Bitcoin Strategy ETF، الذي يتتبع عقود البيتكوين الآجلة، بنسبة 0.44%.

وفي يوم الخميس أيضًا، قالت شركة Circle Internet Financial، الشركة التي تقف وراء العملة المستقرة USDC، إنها قدمت بشكل سري طلبًا لطرح عام أولي في الولايات المتحدة. تتحكم Circle في إصدار وإدارة USDC، وهي عملة مشفرة مرتبطة بالدولار الأمريكي.

© طومسون رويترز 2024