يتطلع سوق العملات المشفرة إلى أسعار الفائدة، وصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المتوقعة في عام 2024 بعد التعافي

بعد إنهاء عام 2023 على أعلى مستوى، سيراقب مستثمرو العملات المشفرة أسعار الفائدة للبنك المركزي والقرار التنظيمي الأمريكي بشأن منتجات البيتكوين الجديدة عندما يقررون كيفية وضع رهاناتهم في العام المقبل.

شهدت العملات المشفرة انتعاشًا هذا العام بعد عام 2022 الحار الذي شهد انهيار السوق وسلسلة من الفضائح، بما في ذلك انهيار FTX وتهم الاحتيال ضد رئيسها التنفيذي سام بانكمان فريد، مما قوض مصداقية الصناعة.

لقد تضاعف سعر البيتكوين، أكبر عملة مشفرة والمقياس الرئيسي للسوق، بأكثر من الضعف هذا العام، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ 20 شهرًا في نوفمبر عند 42000 دولار (حوالي 35 ألف روبية) لكل رمز. اعتبارًا من يوم الجمعة، كان عام 2023 هو أفضل عام له منذ عام 2020 من حيث نسبة المكاسب.

وتعززت السوق بتوقعات بأن تباطؤ التضخم سيسمح للبنوك المركزية على مستوى العالم بالتخلي عن المزيد من رفع أسعار الفائدة والبدء في التيسير العام المقبل، مما يجعل الأصول الخطرة أكثر جاذبية. كما كانت الخطوة التي طال انتظارها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) للموافقة على صندوق التداول الفوري للبيتكوين (ETF) بمثابة دفعة.

قال المحللون إن هذه المواضيع، إلى جانب “التخفيض” المتوقع لعملة البيتكوين في أبريل – وهي عملية تقلل من عرض التوكنات – ستظل إيجابية للسوق في العام المقبل، على الرغم من أن البعض حذر من أنه من غير المرجح أن يعيد السوق رفع مستوياته القياسية لعام 2021.

وقال جيمس باترفيل، رئيس قسم الأبحاث في شركة إدارة الأصول CoinShares، “هناك عدد لا بأس به من العوامل المختلفة التي من المرجح أن تتماشى مع عام 2024″، وخاصة نهاية دورة الأسعار.

وقال: “ما أدى إلى نشوء فقاعة البيتكوين هو ارتفاع أسعار الفائدة، وما سيساعد على الأرجح في تحفيز الارتفاع التالي … هو خفض أسعار الفائدة”.

أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة القياسي لليلة واحدة ثابتًا في نطاق 5.25 بالمائة إلى 5.50 بالمائة في نهاية اجتماع السياسة النقدية الذي عقد في الفترة من 31 أكتوبر إلى 1 نوفمبر – ويتوقع المحللون بأغلبية ساحقة نفس النتيجة هذا الأسبوع.

وصلت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي بلغ 69000 دولار (حوالي 57 ألف روبية) في عام 2021، وذلك بفضل تدفق أموال المستثمرين الأفراد وسط الأيام الأولى لوباء كوفيد-19 وأسعار الفائدة المنخفضة تاريخيًا.

في حين أن نهاية رفع أسعار الفائدة يعد أمرًا إيجابيًا بالنسبة للأصول عالية المخاطر، إلا أن أندريا فيلتري، الرئيس المشارك للأبحاث في Mediobanca الإيطالية، أشار إلى أن ظروف سوق العملات المشفرة لا تزال بعيدة عما كانت عليه في عام 2021.

وأشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أسعار الفائدة لن تنخفض قريبًا، في حين أشارت بيانات التوظيف القوية يوم الجمعة إلى أن توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في أوائل العام المقبل ربما كانت سابقة لأوانها.

وقال فيلتري: “كان من السهل في ذلك الوقت تحقيق الانتشار النووي بأموال سهلة”. “لست متأكدا من أنه مع انخفاض أسعار الفائدة، سيكون لديك مسار المرآة.”

ضجيج صناديق الاستثمار المتداولة

عانت صناعة العملات المشفرة من فضائح أكثر ضررًا هذا العام. وأبرزها أن Binance ورئيسها التنفيذي، Changpeng Zhao، اعترفا بالذنب في انتهاك القواعد الأمريكية بشأن غسيل الأموال.

ومع ذلك، يقول البعض إن إطلاق صندوق بيتكوين المتداول في البورصة يمكن أن يساعد في إضفاء الشرعية على الصناعة.

قدمت العديد من الشركات المالية الكبرى، بما في ذلك BlackRock، طلبات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) لإطلاق صندوق Bitcoin ETF الفوري والذي، إذا تمت الموافقة عليه، يمكن أن يجذب عدة مليارات الدولارات من الأموال المؤسسية إلى العملة المشفرة.

ذكرت رويترز هذا الأسبوع أن محادثات الصناعة مع هيئة الأوراق المالية والبورصة قد تقدمت قبل الموعد النهائي الرئيسي في يناير عندما من المتوقع أن تعطي هيئة الأوراق المالية والبورصات الضوء الأخضر لبعض المنتجات. وقد أدى ذلك إلى إبقاء المتداولين في اتجاه صعودي، على الرغم من احتمالية عمليات البيع بسبب الأخبار.

وقال يويا هاسيجاوا، وهو أحد المحللين: “يمكن أن يمر السعر بتصحيح فور الحصول على موافقاتهم نظرًا لأن السوق كان يقوم بتسعير هذا الحدث، ولكن على المدى الطويل، يمكن لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة أن تحقق عدة مئات من المليارات من الدولارات سنويًا في سوق البيتكوين”. محلل سوق العملات المشفرة في bitbank، وهي بورصة عملات مشفرة مقرها اليابان.

يتطلع العديد من مراقبي العملات المشفرة أيضًا إلى “النصف” القادم لعملة البيتكوين، المتوقع في أبريل. تم تصميم هذه العملية لإبطاء إصدار عملة البيتكوين، التي يبلغ الحد الأقصى لمعروضها 21 مليون رمز – تم إنشاء 19 مليون منها بالفعل.

ارتفعت عملة البيتكوين في فترات التنصيف الثلاثة السابقة، وكان آخرها في عام 2020. ولكن نظرًا لظروف السوق المختلفة، فمن غير الواضح ما إذا كانت ستتسبب في ارتفاع مرة أخرى هذه المرة، حسبما قال Butterfill من CoinShares.

“إذا جمعناها مع ارتفاع الطلب من صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة وخفض العرض الجديد القادم، فقد يكون لذلك تأثير، لكنني لا أحبس أنفاسي”.

© طومسون رويترز 2023