يمكن أن يكون تداول Coinbase من الداخل أكثر انتشارًا من الحالة الأمريكية الأولى ، ادعاءات الدراسة

قد لا تكون التهمة الأمريكية ضد موظف سابق في Coinbase هي الحالة الوحيدة للتداول من الداخل في بورصة العملات المشفرة ، وفقًا لدراسة جديدة. كتب ثلاثة أكاديميين في جامعة سيدني للتكنولوجيا أن بعض المتداولين يبدو أنهم اقتنصوا الرموز المميزة بنسبة تتراوح بين 10 في المائة و 25 في المائة – أو 15 إلى 37 – من قوائم Coinbase منذ عام 2018. وجه المدعون الفيدراليون الاتهام إلى عامل سابق في Coinbase الشهر الماضي لجني أرباح من 14 إعلانًا على الأقل ، في علامة على تنامي الحماس التنظيمي في فئة الأصول.

لم تستجب Coinbase لطلبات التعليق.

إن مكانة Coinbase باعتبارها أكبر بورصة تشفير يتم تداولها علنًا تعني أن القائمة يمكن أن تفتح رمزًا مميزًا للعديد من المشترين ، مما يؤدي إلى ارتفاع حاد في الأسعار يجعل شرائها مربحًا قبل إعلان الإدراج. كما لاحظت بعض الدراسات الأقل رسمية في الماضي نفس النمط في منصات رئيسية أخرى مثل Binance.

نظر باحثو UTS في كيفية توفر الرموز المميزة أيضًا في البورصات اللامركزية المتداولة خلال 300 ساعة قبل إعلان Coinbase أنها ستتم إضافتها إلى المنصة. يعتمد ذلك على فرضية مفادها أن التداول من الداخل كان من المرجح أن يحدث في أماكن مثل Uniswap ، والتي لا تتطلب عادةً التحقق من الهوية. باستخدام التحليل الإحصائي ، قدّر المؤلفون بعد ذلك عدد الحالات التي من المحتمل أن يكون فيها ارتفاع الأسعار مرتبطًا بشراء شخص من الداخل للرموز بناءً على معرفة القوائم القادمة ، بدلاً من مجرد المضاربة الصعودية.

في المتوسط ​​، قفزت العملات التي تم تداولها في البورصات اللامركزية بنسبة 40 في المائة مقارنة بمعيار السوق خلال 300 ساعة قبل إعلان Coinbase. ووجدت الدراسة أنها ارتفعت بنسبة 2 في المائة أخرى خلال الـ 100 ساعة اللاحقة. لم يكن هناك الكثير من أنماط العملات غير الموجودة على Uniswap. قال بوتينيس إن الباحثين – Ester Félez-Viñas و Luke Johnson و Tālis J.

بينما وصل الأكاديميون إلى تقدير 25 بالمائة من التحليل الإحصائي ، فإن الحد الأدنى بنسبة 10 بالمائة يأتي من معاملات blockchain الموجودة في أربع محافظ. وقال جونسون إنه من المحتمل أن يكون هؤلاء على صلة بالرجال الثلاثة المتهمين من قبل الولايات المتحدة ، لكن لا توجد طريقة للتأكد من ذلك.

بين عدم الكشف عن هويته والافتقار الملحوظ للتنظيم ، “هذه بيئة من المحتمل أن تجد فيها جرائم مالية وسوء سلوك” ، كما قال بوتينيس ، أستاذ المالية في الجامعة. “هنا لدينا مجموعة بيانات فريدة – blockchain – والتي لا نملكها في سوق الأوراق المالية والتي تتيح لنا الحصول على المزيد من الأدلة المباشرة.”

ودفع الموظف السابق المتهم وشقيقه ببراءتهما ، بحجة أن ما فعلوه لم يكن تداولًا داخليًا لأنه لا يتضمن أوراقًا مالية أو سلعًا. كما أكد محامي مدير المنتج السابق أن المعلومات ليست سرية على أي حال.

© بلومبرج إل بي 2022